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最低调的几大资本系

| 2020-06-09

      国内金融市场诞生至此,从来不乏面子和里子的争夺。08年间风光的民营二十大体系,至今已经残存无几。曾经春风无限的资本系险资系都难逃厄运。被抓、失控、兼并、退隐几乎成了当时面子资本的代名词。唯独少数的里子资本还活跃在资本市场,但都逐渐隐没在了各个地区的机构和游资中,大都极其低调从不沾染媒体。只有在本地的小圈子活动上才能探听的一些真实的蛛丝马迹。

      涌金系,笔者最初看好的资本系。操盘转控股型的典型代表。最初年轻出魏东身披中经开第一操盘手的威名,世人只知道327国债一役奠定魏东资本基础,却不知道魏东的基础早在其父魏振雄中财系时期就已经羽翼饱满。中财系人才辈出,覆盖了当时几乎所有的财政要道,政策把握信息解读人才储备等等一应俱全。魏东早期利用证券制度的政策改革积累资本,中期利用职业操盘手段市场获利(不得不说魏东的职业操盘团队在业内都是很叫得响的,从市场的后期走势可以看出几乎涵盖了市场所有的主流操盘方式),涌金后期则完全走向幕后控股。一直到后魏东时期,其妻其兄仍然遵循魏东的思路幕后控股思路远离面子资本。直到今天,百亿涌金仍然低调的活在资本市场。

      宁波系,为什么没有单独列举出徐翔大佬的泽熙系。笔者一直觉得徐大佬未必能全权代表宁波。大多数人对于宁波的认知只停留在徐翔。其实当时一起合作发家的宁波超短F4,除了徐翔之外另外三人也知道当时涨停板的方法秘密。宁波和上海的关系颇深,本地一百多家上市公司成立的大大小小各种圈子都有上海有撇不开的情愫,固而宁波一般的操盘体系都被认为带有沪系的色彩。徐翔本人更是在二级市场上把坐庄的庄术发挥了极致,成为了宁波系的开创代表。后续大多数基金公司都开始复制徐大佬的成功模式,内外联合,二级市场炒高股价,只要是宁波系出身的操盘手没有不知道一字断魂刀的出货方法。10年到12年宁波众基金联合控盘的局面发至巅峰,即使一些小基金公司也有能联合控制的上市公司,全国操盘圈机会人才流动都奔向宁沪地区,宁波系可谓风光一时。可惜的是昌盛必然衰落,泽熙3期爆炸般的收益率影响颇大,最终监管制度的风向转变,彻底将泽熙的大旗连根拔起,宁波系在二级市场的地位一落千丈。宁波系的残局也引发了资本对控盘不控股的反思。

      宝能系,民资险资系代表。宝能的出名不仅仅来自于姚振华对王石的万科之争。早期前海人寿成立之初,姚振华就是广东系投资的代表,运作保险投资都是极为低调。姚振华的机敏更多是对于市场嗅觉的判断,宝能系的宏图是以资本运作为核心,控股控企为辅助。房地产、保险是其根本支柱。姚振华在二级市场的态度也非常明确,直接参与者的身份让宝能系在股票市场一直都是广东投资的风向标之一。宝能的职业团队都是精英挖掘,姚振华对人才的管控能力极为出色,风极一时的广东操盘名人多数有关宝能系。二级市场主要以个股举牌和潜伏控股为主,操作手法老辣,最主要是以时机为主,机会投机明显,主要以机构围猎的形式事件运作,集中人脉集中资金拉升价格,多数神秘人都与宝能系撇不清关系。幕后涉及个股之广,获得控股权之多,宝能都堪称业内第一。宝能系万科之争之后,险资管控明显加大,姚振华的控股布局再填变化,行事恢复创立之初的低调,现行的投资策略更多是辅助自己物流实业方向为目的,逐步放弃以往的以资本收益为目的的激进方式。但其鲜明的个人特色和行事作风不可不谓市场一虎。

       高瓴系,最具代表型的控股型校园资本系。与北大清华的校园资本系不同,高瓴首先以国际校园关系为基础,不同于北大清华面子合作较多,高瓴的低调是设立之初就定下的初衷,高瓴的资本渠道全部为特定客户机构,国内最顶级资源的投资渠道之一。市面几乎所有互联网龙头例如百度腾讯滴滴等都有高瓴资本的身影。张磊的名字如果不是娱乐新闻的沾染,几乎不会存在民间市场上,其身后的校园背景,完美的资历,顶层的资源,长周期的投资技术等每一样标签寻常人物都不可得。高瓴的主要目标集中在消费与零售、科技创新、生命健康,金融科技、企业服务及先进制造方向,高瓴的运作更为实际高效,除了资本输出的渠道优化,高瓴的操盘并热衷于二级市场,更多是运作于投资公司的渠道和公司结构运作,极其善于抓住企业突破的关键时期加以引导。完全摒弃二级市场的风险操作和国内最顶级的资源对接成为高瓴成功之路的最大因素。近年高瓴逐渐高调出现在公众视野中,广泛参与投资峰会等诸多活动,引发了诸多对于其掌门长远定位的猜想。

      DR系,笔者接触过的最低调的资本系。掌门人天巇,这个名字跟张磊一样,如果不是市场的蛛丝马迹,几乎没有任何资料。唯一资本体系中纯正的操盘血统,成员都是各地优秀操盘手,不接纳任何外人,操盘手法最犀利的一支。早期曾在08年熊市底部时期活跃在北方,以涨停板成名,其参与个股多数成为妖股,均出现大量涨停板,校园网打板、操控机构混庄、凶悍抢筹、精准无比的预测市场等等诸多风闻,技术手法堪称华丽,多数直指的股票市场走势漂亮涨势凶悍疯狂。11年巅峰一时,职业圈内业内均以能和DR天巇合作为荣耀,可见其操盘地位。其控制的DR系融合了京圈诸多资源,不仅是某些大佬的御用团队,而且幕后的神秘投资人诸多,可谓是银河系群庄之后,市场唯一的庄术系。大佬天巇不接触外人的特性,DR系几乎没有任何公司可考,时隔十多年,仍遁形于市场,只有少数风闻流出。唯独13年初,又传来DR周倍俱乐部的新闻,随后DR天巇全部消声匿迹。近些年又传闻天巇出没于成渝地区讲课授业,又听闻其转型后资本市场重出江湖。而大佬天巇这种隐没式的处世思路也得到现代诸多大佬的认可。

       深系,经历了18年去杠杆之痛的上市企业问题极多。国内为辅助企业运营,针对企业财务、流动性困境等诸多问题,设计框架引导地方国资接受股权纾困,逐渐深系国资系登上历史舞台。国资控股背后除了国家成分之外,也有诸多一线房企身影。国资系的方向主以政策为主,有意市场特殊时期的缘故,投资目标范围极大,影响力提升极快。国资系并不直接参与二级市场运作,其风格也不同于普通的价值投资,更多是是辅助政策的执行和纾困。低调的国资背后依然是各路豪华团队,除了正常的公募核心人员转型,地方人才加入,一线高校的人才输入完全不缺。大多拥有国资背景的投资时代下,总是能孕育出无数江湖大佬,国资涌动的背后往往人才辈出,也让人无限期待。

    时代风流,不返光阴。中国的资本市场逐渐从儿时走向成熟,面子转型里子是必经之路还是特殊期的特色?只待后人评说了。

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